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イオン株の買い時について考える【2018年】

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人気株主優待の「イオン(8267)」ですが、今回は「イオン株の買い時」はいつか、考えてみました。

 

株主優待を持っていればイオンのラウンジに入れるということで、非常に注目度の高い銘柄となっています。

 

イオン株の購入を検討している方や購入時期を迷っている方の参考になればと思います。

 

 

イオン株式会社について

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イオンは小売業No1企業。

 

 

イオンは金融業や不動産業なんかもやっています。

 

2019年の売上予想は8.7兆円と、とんでもない化物企業です。

イオンは小売業で1位です。

 

2位の「セブン&アイ」が6.6兆円ですから、その凄さが分かると思います。

ちなみに3位はユニクロでおなじみの「ファーストリテイリング」です。

 

もちろん「グループ全体の売上」となりますのでスーパーなどの小売業だけではありませんが。

 

 

イオンの株価 

▼10年チャート

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じわじわ右肩上がり。 

 

 

2013年からは株価が下値を切り上げて上がっています。

2013年と2018年現在では株価が約3倍ほどになっています。

 

 

▼イオン株のデータ(2018/09/05)

株価:2,376

年初来高値:2,482(2018年8月28日)

年初来安値:1,736(2018年3月2日)

 

最近年初来高値をつけており、好調ですね。

 

 

イオン株は割安か?

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イオン株は実はかなり割高。

 

 

PERとPBRは株価が割安かどうかを示します。

 

現在、イオンは以下です。

PER:57倍

PBR:1.7倍

 

目安

PER:20倍

PBR:1倍

 

PER57倍は結構割高ですね。笑

57年でもとが取れると考えるとちょっと積極的には買いにくいです。

 

 

イオンの営業利益の推移

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ここ数年、業績は順調な右肩上がり。 

 

 

2015年3月期:1,413億円

2016年3月期:1,769億円

2017年3月期:1,847億円

2018年3月期:2,102億円(過去最高)

2019年3月期:2,400億円(会社予想)

 

順調に利益が増えています。

来期は更に続伸予想です。

 

 

イオンの1株当たり純利益(EPS)の推移

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不安定ではあるが、ここ最近は好調。 

 

 

2015年3月期:50.2
2016年3月期:7.2
2017年3月期:13.4
2018年3月期:29.2
2019年3月期:41.7(会社予想)

 

イオンは急に赤字に転落したりということが過去にあります。

その影響でEPSがかなりぶれているので、業績が安定しているとは言いにくいですね。

 

 

イオンの配当金の推移

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配当利回りは「約1.2%」

 

2015年3月期:28
2016年3月期:28
2017年3月期:30
2018年3月期:30

 

2018年6月27日現在の株価で換算すると利回りは「1.2%」ほどになります。

 

 

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イオンの株主優待

イオンの配当と株主優待の権利確定月は「2月末と9月末」です。

イオンの株主優待には様々な特典があります。 

 

1.100万円までの購入金額に対し、保有株に応じた返金率でキャッシュバック 

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参照:https://www.aeon.info/ir/stock/benefit/index.html

 

100株であれば最大3万円の値引きが半年ごとに受けれるということですね。

年間で6万円はすごいです。

 

(毎月20・30日のお客様感謝デーはさらにお支払い時5%OFF)

 

 

2.長期保有優待特典(年1回)

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参照:https://www.aeon.info/ir/stock/benefit/index.html

 

2月末時点で3年以上継続保有かつ1000株以上ならさらにイオンギフトカードを進呈。

 

 

結局、イオン株の買い時はいつか?

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今は割高。PER40倍になる17万円付近が買い時。

 

ただ、近所にイオンがあり、なおかつ利用頻度が高ければ20万を割れば買いだと思います。

 

利用頻度が高いとは、年間で100万~200万程度買い物をする人です。(優待の利用可能上限額を目安)

 

優待で恩恵をそこまで受けられない人は投資先として選択するのは控えたほうが良さそうです。

 

理由としては以下です。

 

  • 業績が安定していない
  • すでに株価がかなり割高
  • インターネット販売の波に乗り遅れている

 

とにもかくにも割高感があるので今は買い時ではありません。

 

昔は優待でラウンジに入れるなど、「優越感」という付加価値のようなものがありましたが、現在ではアベノミクスの影響で株人口が増えて、それもかなり世の中に浸透してしまっているのであまり価値がないように思えます。

 

イオンヘビーユーザー以外の方は購入をあまりおすすめできません。

 

購入したい方はせめて年初来安値の17万円付近まで待ちましょう。

 

日経平均株価に連れ安してイオンの株価が下落したときはチャンスです。

 

今はAmazonや楽天と比べてEC事業(インターネット販売)で遅れをとっているイオンですが、今後店舗型からネット販売に切り替えるのか、それともあえて店舗型をつらぬくのかも見どころです。

 

イオンは人気優待のランキング上位の常連なので、なんだかんだ言っても下値は堅いです。 

 

以上。

 

 

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